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创投圈新生代的江湖试炼他们不是富二代

发布时间:2020-03-11 10:16:57 阅读: 来源:渔线厂家

创投圈新生代的江湖试炼:他们不是富二代转载cyzone导语: 以前是企业任投资机

以前是企业任投资机构蹂躏,现在一家稍微有点规模的企业,都有多家投资机构盯着,一众企业围着一家投资机构转的盛况已不再。企业被投资机构追得满心膨胀,不知所以。好在在中国,有着特别大的市场,新兴行业的新兴公司,还有很好的潜力。匡澜认为。

匡澜,天翼资本执行合伙人,属于投资圈里新兴的团体——80后。戈壁投资副总裁刘国扬、华融兴商资本副总裁汤浩也身处这个行列。在主流还是60后、70后的创投圈里,这帮年轻人带着他们的钱,领着自己的公司,与各大哥共存于江湖,心存大目标,过着小日子,谨慎发展,以图厚积薄发。

他们不是富二代。

基母基金石育斌PE二级市场的拓荒者

◎石育斌个人档案

出生:1978年背景:10律师经验职务:基母基金合伙创始人投资偏好:二级市场

再过两个月,石育斌就要有所取舍,舍掉启发他开拓投资蓝海的律师职务,全身心地去经营和发小共同投资了几百万元成立的基母基金,专心扮演投资人的角色。

1978年出生的石育斌,被同行称为国内保护LP(有限合伙人)权益的第一人。石育斌纠正说,应该是国内比较大声地喊出保护LP权益的第一人。在这个称号之前,他是国内投融资领域的知名律师,主持过众多知名投融资案例。

作为基母基金创始合伙人之一的石育斌,他的投资理念来源于律师的职业经历。他的基母基金,被称为基金中的基金。如他所说,那是一片蓝海,与很多VC(风险投资)、PE(私募股权投资)不一样,中国PE的二级市场2010年才刚刚建立。

第一个基金中的基金

当初给基金起名时,石育斌说,一要有意义,二要好记。基母是‘母鸡’倒过来的谐音。很多基金行业的人看到基母基金,直接就问石育斌,你们是做基金中的基金么?

石育斌2000年进入律师行业,一直在金融领域游走。刚开始,他主要做企业并购。2005年以后,因为VC、PE行业很热,于是他把重心转向了投资行业。在有一定的积淀以后,石育斌认为他发现了一个全新的投资市场,可喜的是,这个市场还没有人做。这就是PE二级市场。

作为国内投融资领域的律师,石育斌每天都会接到相关案子。他一直认为,基母基金的建立,填补了目前国内VC、PE发展的空白。基母基金在做中国PE的二级市场,主要是参与PE的LP投资人出资份额转让的市场。石育斌认为,这个市场在中国是缺失的,而金融业发展较成熟的国外相关市场,PE二级市场发展得很不错。

2009年初,基母基金刚刚成立时,就设立了基金的基金。目前,中国PE刚刚建立二级市场,基母基金被业内认为是第一个涉猎此类市场的公司。随着市场的逐步开放,石育斌说希望基母基金能从第一做到最好。

石育斌说,中国VC、PE发展得比较快,竞争日趋激烈,如果要投身投资圈,那就要去做别人没有做过的、是未来趋势的东西。

成立不到两年的基母基金,目前发展得很快,小范围内的认可度很高。几家知名海外基金正在和石育斌沟通,希望能一起发展,他们认为石育斌更了解中国市场。

律师理念主导投资

作为律师,石育斌大部分时间是给GP(一般合伙人)提供法律服务,而GP多是专业人士,他们懂得如何保护自己的个人权益。而LP相对来说是弱势群体,很多LP没有专业知识。

曾经的黄浩、刘晓人事件警示了很多投资人。

石育斌说,黄浩、刘晓人事件的投资人主要是个人,个人吸收了很多公众款项,触犯了国家法律。除个人投资人以外,还有很多正规的机构投资,他们很多时候也不了解如何保护自己的个人权益。

石育斌说,只有保护好LP的权益,他们才愿意投资基金,早期的私募基金才能有比较好的发展。

目前,中国私募基金市场有一个突出的问题,那就是GP与LP之间的生态不是很和谐,主要是因为LP对GP不信任。石育斌要做的工作就是让LP充分信任GP,才可以拿资金给GP使用,进而促进中国人民币基金和美元基金的蓬勃发展。

LP是需要帮助的——这样的信息对于石育斌来说是一个信号,即市场需求。石育斌始终强调一个观点:中国PE、VC发展的核心在于保护LP的利益。这也是他受邀在中国法学会培训中心给律师企业和PE、VC机构讲课时的支撑观点。

做律师时,国内外超过80家的基金机构都是石育斌和他的律师团队的客户,而这些机构也将成为基母基金的客户。

很多人在评价石育斌这条隐形产业链时,都很佩服他。也如石育斌所说,我是他们的律师,他们也是我的客户。

不需要和机构合作

当前,基金机构生存环境是新生力量和老牌基金各有千秋。石育斌认为,你不知道那些新生的基金机构若干年后是否就会输给老牌基金,在国外成熟的基金市场,很多小基金机构若干年后可以发展成基金行业的鼻祖。

美国的VC、PE从1970年开始出现,比中国整整早了30年。石育斌说,基母基金刚成立,可能会有很多大牌基金说基母基金是一只小基金,希望5年以后,我们会成为一只大基金。

上海市政府号召建立现代服务业,石育斌认为他的基母基金就是现代服务业的创新产品,基母基金创造了PE二级市场,增加了PE流动性,目前金融市场有这样的需求。

做了10年的律师,石育斌说他更愿意做一个投资者。基母基金要做中国最好的二级市场基金,我把它看作是一种企业家行为,目前正处于创业阶段的成长期。我们几个投资人投资了几百万,有很多机构想跟我们合作做股东,我们不需要,因为这个领域太好了。基母是基金的母亲,要投基金,要在二级市场上买份额,看基金所投企业的好坏,我是一个投资人。

曾有数据指出,在全球约1200亿美元规模的私募股权市场上,有3%至5%的资金流向二级市场。而亚洲市场目前约有200亿美元的规模,其中只有1%左右的资金流向二级市场。

天翼资本匡澜战国时代专注细分产业

◎匡澜个人档案

出生:1980年背景:与师兄弟共同投资职务:天翼资本执行创始人投资偏好:消费品

天翼资本于2008年底成立,2009年下半年完成了12亿元的募资,从此开始投资优质项目。团队主要由匡澜在北大光华管理学院金融系的师兄弟共同组成,匡澜现在是天翼资本的执行创始人。

目前,沈阳一家户外媒体已经获得天翼3000万元人民币的投资,预计明年创业板上市。天翼另有1000万美元规模的项目,是一家港口数据公司,刚刚投资完毕,具体信息待披露。

不饿死的情况下保持低调

前段时间,天翼以5元/股的价格与一家企业谈合作,在差不多要谈成的时候,一家同行以6.5元/股的价格直接参与谈判,最终天翼没有继续跟进。

在与另一个项目谈判的过程中,一家企业经营者直接对匡澜说,有PE说了,直接在你们的价格上翻两倍,而且不用调查,直接打钱。

类似这样的案例,不仅在天翼发生。由于大量民营PE、草根PE的涌现,导致现在项目价格被炒得很高,很多PE机构下手狠、下手快、价格高。匡澜认为投资界打价格战不妥,只会助长企业不切实际的想法,而不去思考作为一个企业经营者应该思考的问题。

上一页 1 2 下一页阅读全文BANGCAMP创业邦成长营,创业邦旗下孵化计划。第四期全新升级,60个名额正式开启招募!现在报名,将有机会获得资机构对接、创业导师面对面指导、2016创新中国春季峰会展示、创业邦媒体矩阵深度传播!创新原力,伴你前行!

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